28 sept. 2012

Risque

Il est un des principaux paramètres du FOREX. Finalement comme de la vie en général, mais pour le FOREX, le risque est un composant naturel comme l'eau est à la base de la vie. Tout investisseur qui trade sur le FOREX est par nature optimiste. Il est prêt à risquer un montant donné sur ce marché, souvent significatif dans les premiers temps, espérant obtenir des gains significatifs. Voir exorbitants. C'est la volonté profonde de chaque trader FX. Cette perspective ouvre d'aussi beaux horizons que le loto par exemple. Ainsi comme il est à la portée de n'importe qui ayant un compte en banque de commencer à intervenir sur le marché des changes. Un tout petit moins accessible que le loto. Ces beaux horizons sont des promesses, qui bien souvent augurent l'inverse.

Des promesses

On voit très souvent des pubs type "Comment j'ai gagné $5437 en une demie heure", ou "J'ai transformé €100 en €3 200 en un jour". Cela est tout à fait possible dans la théorie, mais complètement irréaliste dans la pratique.

C'est mathématiquement possible: en entrant et sortant au meilleur moment et en prenant un risque énorme, ces chiffres sont réalisables. Mais la probabilité que cela arrive plusieurs fois de suite à un même trader est quasi nulle. Peut être pas nulle mais la tester reviendra cher. Les chances de gagner de la sorte sur le fx et au loto sont équivalentes.

Ainsi, quiconque aura une telle performance un jour, perdra le double le lendemain si ce n'est pas dans la minute qui suit.

La réalité

Tous les trader ont à un moment ou un autre pris un risque trop élevé et en ont payés les conséquences. Tant l'auteur de ce blog que le lecteur!

Le risque est le premier des paramètres à définir et à verrouiller.

La réalité veut que pour minimiser au maximum le risque sur ce marché, la stratégie la plus efficace est de ne pas y inverstir un sou. Au delà de ça, toute personne qui mise sur les devises prend immédiatement un risque lorsqu'il prend une position. Du trader dans une banque au touriste qui échange ses billets, en passant surtout par l'ensemble des traders particuliers voulant devenir millionnaire en investissant sur le FX.

Quantification

Pour évaluer celui-ci, tout part du montant investit. Admettons que l'on dispose d'un compte avec $1.000.

Quelle proportion du compte est-il possible d'investir sans tomber dans une exposition trop grande au risque?

La théorie veut qu'il ne faut jamais risquer plus de 1% de son capital. Ainsi peut on résumer la théorie du money management.

En l’occurrence, avec un tel compte, il est possible de risquer $10. Cela parait peut, mais imaginer une position ouverte avec le risque de perdre $100, tout d'un coup, cette position prend de l'importance.

Mais la réalité pousse les traders retails à prendre beaucoup plus de risque que ce qui est estimé dans cet exemple. Étant donné qu'à peu près 70% de ces traders se plantent, il est raisonnable d'estimer qu'une grande part de ces derniers a vu son margin passer en dessous des 5% et donc se faire clore automatiquement toutes ses pos° en une fraction de seconde. Et ainsi son compte.

Acceptation des ordres

L'OMS, pour order management system est une application qui tourne sur un serveur et répond à la demande d'exécution des ordres. Il permet son exécution, son annulation, son rejet... En l'occurence, les OMS ne peuvent accepter des ordres qui feraient passer le margin en négatif. Du moins, dans ce cas, c'est l'environnement chargé de calculer ce margin a priori qui doit empêcher l'envoi d'un tel ordre. Par exemple, avec $100

Contrôle de la tenue de position - Margin disponible

L'environnement dédié (un programme sur un serveur) calcul en permanence le margin disponible sur un compte FX quand une position est ouverte ou quand un ordre est enregistré. Cette valeur est une référence absolue qui doit rester en permanence au dessus de 95%, 99 dans l'idéal.

Clôture automatique

C'est ce qui arrive lorsque le margin tombe trop bas. Les brokers le positionnent en général en dessous de 5%. C'est variable. Quoi qu'il arrive, votre compte ne passera jamais en négatif, il sera toujours coupé de manière à ce qu'il ne reste que quelques centimes au maximum.

Account Summary

Production de l’Account Summary: le résumé du compte en temps réel. Tout compte FX doit présenter l'Equity et la balance du compte.

L'Equity

Elle représente le cash disponible dans la compte au moment où il est consulté. Tout est pris en compte ici. Les positions close pas encore passées en cash, les positions ouvertes, le cash disponible sur le compte. La variation de la valeur de l'equity permet de tracer une courbe, dénommée justement "equity curve". Cette courbe représente l'évolution des gains, ou des pertes dans le temps. L'objectif est de la maintenir croissante sur le long terme.

La balance

La balance, c'est le cash disponible dans le compte indépendamment des positions ouvertes.

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