Outils d'analyse pour le trading

Ouvrir des positions peut se faire sans aucune raison: acheter, vendre sans réel arguments est assez commun. Il est plus facile de se dire, "je le sens", que de construire une véritable stratégie. Pour palier à ce manque de stratégie, les outils sont nombreux. Aucun n'est vérifié comme étant efficace à 100% et il en existe une pléthore... Un peu comme les méthodologies de conception informatique. Plein sont à vendre, et peu sont véritablement efficace. Dans le trading FX c'est pire. C'est a priori et a posteriori le marché le plus difficile à trader pour un particulier. La marché action est beaucoup plus simple par exemple. Il possède un biais haussier structurel du fait de l'apport constant de liquidité. En gros, sur le long terme, les actions prennent de la valeur et peuvent amener de forts gains, tout comme les indices. Il suffit par exemple de voir le Dow Jones index sur vingt ans en 1992 il vaut dans les 300 poins,en septembre 2012 on se trouve proche des 13 500. Il ne faut surtout pas prendre ceci pour argent comptant et décider sous le coup de cet article de se mettre aux actions. C'est avis est purement théorique, discutable, n'engage que l'auteur de ce blog. Comme dit dans le disclaimer, les marchés financiers sont très risqués et il ne faut pas y investir son argent. Le trading fx est très différent dans la mesure où il n'existe pas de biais. Les cours peuvent aller dans un sens comme dans l'autre.

Les différents outils

Analyse technique

Ce type d'analyse est l'outil le plus utilisé par les traders retails du monde entier. Elle est autant utilisée que vaine. C'est la donnée d'informations quantitative évaluées sur le passé, utilisée pour interpréter l'avenir. Il est aussi efficace de lire dans les entrailles de poissons ou de poulet que d'utiliser l'analyse technique pour gérer son trading.Concrètement , croire en l'analyse technique et miser dessus pour passer des ordres revient à se dire que puis que le cours vient de dépasser sa valeur moyenne sur douze jours, alors j'achète, ... grotesque. L'analyse technique peut servir seulement pour confirmer des prises de position, c'est un indicateur a posteriori dont l'intérêt est particulièrement limité, chronophage, mais reste joli. Ce qui n'a plus rien à voir avec le trading. On est plus dans la représentation de thème astral que dans l'analyse quantitative. .

Analyse quantitative

Ce type d'analyse est le seul qui ait un tant soit peu de crédibilité mathématiques. Les formules sont basées sur des lois de probabilités, donnant des tendances, des évaluations de risques sur des positions, de gérer son hedging... Quoi qu'il en soit ce type d'analyse est d'assez haute volée, est    inaccessible à quelqu'un qui trouve les moyennes mobiles et autre MACD pertinent. Les modèles mis en place sont extrêmement complexes et nécessitent des technologies évoluées. Pour s'en convaincre, cliquer ici pour jeter un coup d’œil à ces beautés mathématiques.

Analyse fondamentale

Peut être la seule manière efficace d'aborder le trading pour les particuliers (retails). Quoi que l'accès aux flux d'informations financières soit souvent assez onéreux.
Sur ce site, vous trouverez un calendrier économique qui est à la base de ce type d'analyse: voir ForexFactory.

Un calendrier économique présente l'ensemble des chiffres économique publiés par les organismes ou états qui évaluent l'état de l'économie pour un pays, selon un secteur, selon des paramètres particuliers... Par exemple, on trouve le fameux NFP (Non farm Payroll) qui est le chiffre de l'emploi américain générant le plus de volatilité sur le FX. Pour avoir un aperçu presque exhaustif de ces chiffres, voir ForexFactory.

Indicateurs contrariants

Les indicateurs contrariants sont des indicateurs qui donnent une information, dictant de faire le contraire. Pour le trading FX, il existe par exemple le SSI fourni par FXCM, ou encore un outil lui fourni par Oanda, ForexFactory. Pour finir sur les indicateurs contrariants, j'ai rencontré un jour quelqu'un qui prenait des position sur les actions. Son indicateur contrariant préféré était les couvertures de journaux. Par exemple si il voit "La valeur XXX a un très bel avenir" alors il la vendait (lorsque la vente à découvert était autorisée). Les indicateurs contrariants sont présents tout autour de nous. A nous de savoir les détecter.

Présentation des outils cités: 

SSI: accessible seulement quand on a un compte chez eux. Mais pour faire un peu de teasing, ils publient deux fois par jour le ration de trader long / Short sur six majors. Leur interprétation est de dire que: étant donné que 70% des traders particuliers se plantent sur le FX (chiffre réel), alors si une majorité est short sur une paire,alors le signal est bullish... Étonnant non? Mais souvent vérifié. Encore une fois il n'y a pas de règle absolue. Il arrive que les trader aient raison dans l'ensemble.

Oanda: ils diffusent publiquement ces informations ici. De la même manière on peut voir la répartition des potions et des ordres autour du prix courant, et ce pour une douzain de paires.

ForexFactory: depuis peu, en ce mois de septembre de 2012, ce site propose une page présentant le résumé des positions prises par les traders. On peut voir la proportion de long vs short par trader ou par lots, et donc conclure si on est au courant des statistiques sur les pertes des traders retails. Le meilleur moyen de réussir dans le trading c'est de ne pas se croire supérieur aux autres, de se savoir noyé dans une masse, et dès lors trouver les bons indicateurs pour en sortir. 62% de short sur la paire GBPUSD? Cela serait un indicateur d'achat... Si on adopte la même philosophie que le SSI de FXCM. Pour infos, à cette date, ils ont sur leur site pas loin de 3000 traders postant leurs ordres.

Alertes d'entrées

Un des gros business du FX après les formations de trading. On trouve une foultitude de fournisseurs d'alertes d'entrées. Ils sont payants, chers pour certains. Toute la question est de savoir, au même titre que les astrologues et autres exploitant de l'ignorance humaine, pourquoi est-ce qu'ils n'appliquent pas ces alertes sur leurs comptes et comme ça deviennent riches, plutôt que de vendre un service assez lourd à mettre en place, face à la simplicité de booker un ordre chez son broker. Mystère(...). Quoi qu'il en soit, j'apporte autant de crédit à l'astrologie qu'aux fournisseurs payant d'alertes sur le FX. Ils prônent la phylanthropie en général ces fournisseur s de flux. Qu'ils le fassent gratuitement alors!!!

Un des points largement négatif sur ces alertes est leur propension naturelle à proposer des limites bien plus proche des prix d'entrée que les stop. Il faut vraiment avoir une stratégie qui donne près de 80% de trades gagnants pour espérer s'en sortir. Lorsque l'on passe plein d'ordres, le seul gagnant c'est le broker. 

Conclusion

Quelque soit la stratégie adoptée, il est nécessaire de se rappeler que  même pour une stratégie gagnante, un mauvais management peut très facilement mener à la clôture du compte. Clôture bien sur automatique, dès que le margin passe en dessous de 2.5%, pour la plupart des brokers. Donc pour un trading efficace, il faut réunir plusieurs clés, on a pour l'instant vu la stratégie et le money management comme piliers du trading. Pour prendre connaissance des best practice sur le trading FX, rendez vous à la page éponyme.