PnL pour
Profit and Loss. Un des termes incontournables du FX! Pertes et profits, en français et à l'envers. Le PnL est le profit (ou la perte) réalisé entre l'ouverture d'une position. On peut aussi parler plus généralement du PnL fait sur la semaine, le mois ou un ensemble d'opérations. Ici, je considère seulement la définition dans le premier cas, le second s'obtient par addition (combinaison).
Avant de calculer le PnL, il est de préciser comment il est donné. Autrement dit, quelle est son unité de mesure.
Unité du PnL
Il y a deux manières de donner le PnL. La première façon est en pips, la seconde, dans la devise du compte. Dans ce post je ne donne que la manière de calculer le profit ou la perte en pips. Pour déterminer le PnL dans la devise du compte je vous invite à aller lire le post sur les Pips et leur définition (mettre le lien).
Ainsi, le calcul du PnL en pips est relativement aisé, comme présenté dans la suite.
Calcul du PnL en Pips
Ce calcul est de niveau 6ème, voir CM2, un peu comme 90% des calculs proposés sur ce site. C'est un peu exagéré dans la mesure où il y a aussi des fractions et des pourcentages. Attention, mathématiques de haute volée. Pardon pour les sarcasmes, mais pour comprendre un tant soit peu le FX, il faudra en passer par quelques mathématiques.
Première information nécessaire: La paire
A savoir, sur quelle paire de devise la positon a été prise. EURUSD, GBPUSD, USDCAD, GBPJPY?
Seconde information nécessaire: Le sens de l'opération
Position Short ou Long? Information essentielle à connaitre pour ce calcul. Cela conditionne tout simplement le fait de savoir si on fait le prix de sortie moins le prix d'entrée, ou l'inverse. Une variable est ainsi définie pour permettre d'établir des formules génériques: Side.
Side vaut 1 si la position est une position Long et -1 si la position est Short.
Troisième couple d')information nécessaire: Les prix d'entrée et sortie
Soit
OpenRate le prix auquel a été exécuté l'ordre d'achat ou de vente. Le prix auquel la position a été ouverte.
On appelle
CloseRate le prix de clôture de la position.
Exemple 1: position long
Si on considère une position longue, qui a été clôturée. Disons que cela concerne la paire EURUSD, que le prix d'achat est de 1.4523, et le prix de clôture (de vente) est de 1.4572. Ainsi on a:
- OpenRate = 1.4523
- CloseRate = 1.4572
Le nombre de pips réalisés est la donnée de la différence du prix de clôture et du prix d'ouverture de la position. Autrement dit:
CloseRate - OpenRate = 1.4572 - 1.4523 = 49
Cette position, lors de sa clôture a généré 49 pips.
En revanche pour une position short, la différence s'opère de manière opposée. C'est le pris d'ouverture moins le prix de clôture qui donne la valeur en pips (avec le signe!) du PnL enendré par cette position.
Exemple 2: position short
Un exemple pour une position short. Soit l'EURUSD, vendu à 1.3250 et racheté à 1.3200. Autrement dit on a l'OpenRate qui vaut 1.3250 et le CloseRate 1.3200. Le pips PnL est donc donné par:
OpenRate - CloseRate =1.3250 - 1.3200 = 50
Le PnL en pips est donc de 50 pips.
Formule du PnL en pips
Une formule générique pour donner le PnL de n'importe quelle position clôturée est:
Pips PnL = Side x ( CloseRate - OpenRate)
Où Side vaut 1 pour une position acheteuse et -1 sinon (pour une position short). Le résultat donne alors le Profit, ou la perte en pips généré par l'ouverture et la clôture de la position considérée.
Calcul du PnL dans la devise du compte
Pour ce faire, rien de plus simple. On doit partir du nombre de Pips réalisés (perdus ou gagnés), puis les multiplier par la valeurs dans la devise d'u compte d'un pips.
La manière de calculer la valeur d'un pips est expliquée dans le post éponyme.
Ce PnL calculé en devise de cotation n'est pas le PnL définitif. Le PnL définitif est celui qui est mis en cash sur le compte, dans la devise du compte. Autrement dit, si je réalise 50 pips sur la paire USDCAD, avec un compte en euro, mon PnL en CAD sera converti en Euros. Cette opération s'appelle le Netting.
Ainsi, le PnL s'exprime avant tout en Pips, puis, d'un point de vue plus "reporting", en cash. Ce qui permet par exemple d'exprimer les choses ainsi: mon profit maximum sur un trade la semaine dernière fut de 120 pips. Ma perte max de 70 pips. Mais j'ai réalisé un PnL sur la semaine de $545, par exemple.
